Что такое IPO?

Зачем нужно проводить IPO. Как в нем поучаствовать и какие есть риски? (Короткий текст)

IPO (Initial Publick Offering) — первичное размещение акций компании на бирже. После этого компания становится публичной и её акции может купить любой инвестор, имеющий доступ к торгам на бирже. Размещение акций на бирже имеет свои преимущества и недостатка как для инвесторов так и для самой компании.

Зачем компании размещают свои акции на бирже?

Компании проводят IPO с целью сделать шаг на следующий уровень развития. В основном выделяются следующие положительные стороны:

  • Привлечение денежных средств

С помощью IPO компания привлекает дополнительные средства за счет покупки акций инвесторами.

  • Возможность основателям и первым инвесторам продать свою часть акций.

Это позволяет им получить финансовые средства за свои инвестиции и работу.

  • Отчеты о работе компании.

Необходимость публиковать отчеты о работе компании позволяет сделать ее деятельность более прозрачной.

  • Повышение доверия среди клиентов и партнеров. 

Компания у которой акции торгуются на бирже вызывает больше доверия, потому что ее результаты публикуются в отчетный период и их проще проверить.

  • Возможность приобретения сотрудниками акций компании.

Также они могут получать часть своего вознаграждения или премий в виде акций. Листинг на бирже позволяет быстро совершать сделки с акциями компании.

  • Уменьшение зависимости от инвесторов

Листинг на бирже позволяет компании иметь большое количество инвесторов и диверсифицировать риски в случае желания одного из инвесторов продать свою часть.

  • Более справедливая оценка стоимости компании. 

Благодаря тому что акции торгуются на бирже всегда можно узнать рыночную стоимость компании.

Какие минусы есть в IPO для компании?

  • Требования к компании

Необходимо иметь определенные финансовые показателя для того чтобы провести IPO. Каждая биржа устанавливает свои критерии. 

  • Плата за проведение IPO

Компании-андеррайтеры (банки или брокеры, с помощью которых происходит размещение) проводят рекламную кампанию, которую необходимо оплачивать. Ее стоимость может достигать 15% от стоимости всего IPO. 

  • Прозрачная отчетность компании

Компания вынуждена публиковать свою отчетность в определенные сроки и по установленным правилам. Эта информация должна быть в свободном доступе что дает возможность понять насколько хорошо идут у нее дела. Скрыть свои неудачи от конкурентов или инвесторов практически невозможно.

  • Защита акционеров

В каждой стране есть закон о ценных бумагах, который позволяет инвестору в случае нарушении его прав направить жалобу в специальную комиссию. В случае выявления различных нарушений компанию ждет штраф.

  • IPO может провалиться

Всегда есть риск что акции упадут. Это может быть вызвано настроением на рынке, незаинтересованностью инвесторов или же желанием первых акционеров побыстрее закрыть свою позицию. Для защиты от последней причины есть запрет на продажу акций после IPO старым акционерам (lock — up период). 

Какие преимущества дает IPO инвесторам

Основным преимуществом IPO для инвесторов являются:

  • Возможность купить акции

Благодаря этому можно стать акционером и получать часть прибыли в виде дивидендов или при покупке достаточного пакета акций и влиять на управление компанией. Также можно заработать на росте стоимостей акций.

  • Более надежные инвестиции

Если компания торгуется на бирже, то она обязана публиковать свою отчетность, что позволяет инвестору ознакомиться с показателями. Это сложнее подделать плюс к этому компания уже имеет определенную репутацию так как смогла преодолеть необходимые показатели для листинга на бирже.

Минусы IPO для инвесторов

Все сделки на финансовых рынках всегда несут в себе риски и IPO в том числе. Просчитать риски в IPO еще сложнее так как торги на бирже только еще предстоят и сказать какая будет цена на открытии торгов достаточно сложно.

Как поучаствовать в IPO?

Существует несколько способов поучаствовать в IPO. Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки. Выбирать стоит исходя из своих рисков и финансовых возможностей.

  • PreIPO

Еще до выхода на IPO можно купить акции компании у первых акционеров. Данный способ имеет довольно большой минимальный порог (около 1млн$ для акций США), а также необходимо довольно сложное согласование с акционерами о продаже пакета акций. Брокер может взять это на себя, однако, даже в этом случае нет гарантии что сделка состоится.

  • Специальные площадки

Есть специальные площадки, которые позволяют через брокеров приобретать акции, которые продают первые инвесторы или основатели до IPO. Наиболее известная площадка — Nasdaq Private Market. Также есть возможность через брокера выйти на инвестиционные фонды, которые готовы продать часть своего портфеля. В случае локап периода, инвестор покупает фьючерсный контракт.

  • IPO

В наше время участвовать в IPO можно через брокера. Так как чаще всего имеется минимальный порог входа и не у всех частных инвесторов есть достаточно денег для того что поучаствовать. Брокер может собрать заявки всех своих клиентов для участия и благодаря этому преодолеть минимальный порог входа. По такой системе работают инвестиции в IPO в компании United traders.

Итог

Первичное размещение акций на бирже распространенное явление в наше время. Компании стараются получить листинг на бирже для получения дополнительных возможностей. Также IPO приносит плюсы и инвесторам. Покупка доли компании недоступная раньше, становится возможной для широкого круга людей. Однако, как и все что связано с финансовыми рынками несет на себе риски. IPO не исключение и прежде чем инвестировать необходимо грамотно осознавать свои риски.

Антон

Торгую на финансовых рынках с 2012 года. За это время успел поработать на многих популярных площадках мира.

Оцените автора
Добавить комментарий