Что такое ETN?

ETN (Echange Traded Notes) — долговые обязательства банков или инвестиционных фондов, которые привязаны к стоимости ценных бумаг или иных активов. В отличии от ETF, компания выпустившая ETN не обязана покупать инструменты из которых состоит ETN. Банк обязан лишь выплатить деньги инвестору при погашении. Если компания обанкротится, то владельцы ETN могут рассчитывать на выплаты после процедуры банкротства. В случае банкротства ETF, компания распродает ценные бумаги и возвращает денежные средства.

ETN торгуются на бирже и не обязательно ждать дату погашения. Если у инвестора большой пакет ETN, то он может требовать их погашения. Порядок и условия прописаны в условиях при эмиссии.

ETN предоставляет доступ к различным индексам. Также как и ETF они могут быть инверсными (растут при падении базового актива) и кредитные (увеличенный размах относительно базового актива в 2-3 раза). Это позволяет зарабатывать на падении и увеличивать потенциальный доход, однако, вместе с ним и риск.

ETN достаточно новый финансовый инструмент и его ликвидность не всегда большая, что может затруднить его покупку или продажу для инвестора.

Самая популярная ETN

Самой известной ETN является VXX (iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN) — данная нота основывается на индексе VIX и отражает его волатильность. 

Данный инструмент был создан в 2009 году банком Barclays. Данный актив привязан к VIX, который на долгосрочной перспективе падает. Тем самым банк зарабатывает на падении цены.

ETN на биткоин

Стокгольмская биржа одобрила торги ETN, основанных на биткоине. Это позволит инвестировать в криптовалюты людям, которые не готовы покупать саму криптовалюту по каким-либо причинам.

ETN на биткоин будет торговаться также как и другие финансовые инструменты. Это позволит покупать их через брокера любому инвестору. 

Однако, есть и сложности. Компания XBT Provider, которая выпустит данный ETN будет покупать реальные биткоины для хеджирования. Но необходимо решить вопрос как биржа будет осуществлять контроль за данной компанией.

Итог

ETN является новым финансовым инструментом и разобраться с ним достаточно сложно даже опытным инвесторам. Необходимо понимать какие инструменты входят в состав и как от них зависит ETN. В отличии от ETF, состоящего из реальных активов, ETN представляет из себя лишь обязательства. Это несет дополнительные риски для инвестора. При покупке ETN необходимо оценивать кредитный рейтинг компании, выпустившей его.

Антон

Торгую на финансовых рынках с 2012 года. За это время успел поработать на многих популярных площадках мира.

Оцените автора
Добавить комментарий