Что такое ETF (Exchange Traded Fund )? Какие преимущества при инвестициях в ETF?

Что такое ETF?

ETF (Exchange Traded Fund — с англ. торгуемый на бирже фонд) представляет из себя портфель составленный из ценных бумаг (акции, фьючерсы, облигации, валюты и т.д.), чаще всего соответветствующий одному из индексов на бирже. Это позволяет не покупать все инструменты входящие в ETF по отдельности. 

История появления ETF

Свое начало ETF берут в 1989 году , однако, вскоре они были закрыты из-за судебного иска. В 1993 на Американской фондовой бирже был запущен SPY, он был создан на основе индекса S&P и на данный момент является одним из самых известных ETF. В этом же году появился MDY, основанный на акциях средней капитализации. В 1998 были образованы ETF на основе девяти секторов индекса S&P500. В дальнейшем появились DIA — фонд индекса Доу-Джонса, а также QQQ — фонд индекса Nasdaq 100. В наше время есть большое количество ETF, подробнее о них в отдельной статье.

Отличия ETF от других финансовых инструментов

ETF состоит из целого портфеля других акций. По сути приобретая ETF инвестор получает сразу диверсифицированный портфель, который увеличивает вероятность на получение прибыли. 

Структура рынка ETF имеет свои отличия от остальных. Он разделен на два различных по своей структуре рынка.

  • Первичный рынок ETF. На нем крупные фонды и инвестиционные компании выпускают или погашают акции ETF. Схема достаточна проста, в случае покупки акций ETF, фонд обменивает их на акции из которых состоит ETF, в случае продажи акций ETF фонд получает акции из которых состоит ETF.
  • Вторичный рынок ETF. На нем происходят торги ETF в которых может поучаствовать любой желающий. Основная цель — спекулятивный заработок. 

Наличие вторичного рынка позволяет крупным инвесторам, которые приобрели ETF на первичном рынке, также получить спекулятивный заработок. Стоит добавить, что ETF также могут выплачивать дивиденды, однако, в отличии от акций там нет строгих сроков для выплат.

Плюсы ETF

  • Комиссия

В ETF входит несколько инструментов. Если покупать каждый из них, то комиссия может составить значительную сумму. Покупаю акцию ETF нужно заплатить комиссию лишь один раз.

  • Диверсификация

При создании ETF оценивают инструменты из которых он будет состоять. Это позволяет уменьшить риски. 

  • Ликвидность

Большинство ETF достаточно ликвидны для крупных депозитов. Наличие больших спрэдов и сквизов — редкость.

  • Разнообразие

С момента появления в 1993 году появилось несколько тысяч ETF. Это позволяет удовлетворить потребности почти любого инвестора. 

  • Дешевизна

Можно купить даже одну акцию ETF в состав которой будет входить большое количество бумаг. Это позволит получать доход, пусть и небольшой. При покупке всех инструментов отдельно, потребовался депозит в разы больше. 

Минусы

  • Нельзя сформировать свой ETF.

Небольшому инвестору приходится выбирать из тех ETF что есть на рынке. Он не может повлиять на выбор инструментов из которых состоит фонд. Если в нем присутствуют инструменты в которые он не хочет инвестировать, то ему нужно или отказаться от покупки или купить как есть.

  • Доходность

Доходность по акции ETF будет меньше чем по отдельным инструментам.

  • Корреляция среди инструментов состоящих в ETF

Многие ETF формируются по каким-то общим признакам. Это может быть сектор, страна и подобное. В случае если что-то произойдет, то все инструменты могут пойти однонаправленно что сильно повлияет на цену ETF.

  • Ликвидация ETF 

Если фонд не приносит доход или не интересен инвесторам, то ETF может быть закрыт. Инвесторы получают вложенные средства, однако, могут потерять деньги при конвертации.

Итог

ETF позволяет инвестировать в индекс не покупая по отдельности инструменты из которых он состоит. Широкий выбор ETF охватывает, практически, все сектора рынка. Благодаря простоте и доступности ETF является одним из самых популярных инструментов на финансовых рынках. Также при покупке ETF издержки минимальны и можно начать торговать с небольшим депозитом.

Антон

Торгую на финансовых рынках с 2012 года. За это время успел поработать на многих популярных площадках мира.

Оцените автора
Добавить комментарий