Центральный банк: какие функции выполняет и кому принадлежит

Центральный банк Основы экономики

В современной экономике центральный банк является одной из ключевых фигур. В своей жизни мы постоянно сталкиваемся с различными коммерческими банками, а вот центробанк является темной лошадкой. Многие не до конца понимают его задачи и функции, а также кому он принадлежит. В этой статье я подробно расскажу про ЦБ и отвечу на самые популярные вопросы про него.

Содержание
  1. Понятие центрального банка
  2. История возникновения центральных банков
  3. Цели деятельности центрального банка
  4. Функции центрального банка
  5. Установление ключевой ставки
  6. Эмиссия банкнот
  7. Регулирование валютного курса
  8. Управление официальными золотовалютными резервами
  9. Выдача и отзыв лицензий у банков
  10. Рефинансирование кредитно — банковских институтов
  11. Организация межбанковских расчетов
  12. Структура центрального банка
  13. Правовой статус и независимость центрального банка
  14. Форма собственности
  15. Баланс центрального банка
  16. Финансовая отчетность центрального банка
  17. Доходы и убытки центрального банка
  18. Центральный банк как собственник
  19. Взаимоотношения Центрального банка с государственными и финансовыми структурами
  20. Государственные органы власти
  21. Коммерческие банки и финансовые организации
  22. Страны без центрального банка
  23. Мировые центральные банки
  24. Федеральная резервная система (ФРС англ FED)
  25. Европейский центральный банк (ЕЦБ)
  26. Центральный банк России, где зарегистрирован и кому принадлежит
  27. Заключение о ЦБ

Понятие центрального банка

Центральный банк — юридическое лицо, регулирующее экономику страны. Сюда входит контроль инфляции, эмиссия денежных средств, контроль над коммерческими организациями и ряд других функций. По своей структуре и задаче он отличается от коммерческих банков. Его цель контроль над экономикой страны, а не получение прибыли. Помимо этого он не работает с физическими лицами. В Америке ЦБ называется — Федеральная резервная система, а в РФ — центральный банк России.

История возникновения центральных банков

В Англии в начале 19 века многие коммерческие банки начали добавлять в свое название центральный банк. Таким образом появились в 1834 году центральный банк Шотландии, в 1836 году центральный банк Ливерпуля и многие другие. В дальнейшем этот термин распространился по всему миру. Со временем один из банков получал монопольные права на эмиссию денежных средств в стране. Такие банки начали называть центральными, и это название осталось до наших дней. По началу они продолжали работать с населением как и другие коммерческие банки, но в дальнейшем эта практика прекратилась.

Цели деятельности центрального банка

Центральный банк управляет денежно — кредитной политикой. Это направлено на регулирование экономических процессов. Самые главные из них: курс национальной валюты, уровень инфляции, рост экономики и финансовая стабильность в стране. В каждой стране центральный банк имеет свои первостепенные задачи. Они могут различаться, но направление работы у всех одинаковое.

Функции центрального банка

ЦБ регулирует денежно—кредитную политику в стране. Для этого у него имеются различные функции, которыми он может повлиять на экономику. Помимо этого его задачей является контроль над различными финансовыми организациями. 

Установление ключевой ставки

Ключевая ставка влияет на доступность денег в стране. Низкая процентная ставка позволяет получить кредиты под более низкий процент, но и вклады приносят низкий доход. Высокая процентная ставка позволит обуздать инфляции и укрепить национальную валюту, но негативно отразиться на бизнесе и росте экономики. Чем ниже ключевая ставка, тем охотнее люди берут кредиты и таким образом тратят больше денег. Получается что снижая ставки ЦБ вливает денежные средства в экономику что в свою очередь способствует ее росту. Когда инфляции превысит установленную цель и будет необходимо притормозить экономику, регулятор может повысить ключевую ставку и тем самым изъять деньги из экономики. Подробнее прочитать про ключевую ставку.

Эмиссия банкнот

Только центральный банк имеет право на выпуск национальной валюты. Он является монополистом в данной сфере, а государство следит за тем чтобы никто это не нарушал. Печатный станок позволяет также оказывать влияние на экономику. Центральный банк печатает деньги постоянно, даже в благоприятное время. Это вызвано необходимостью новых денег для экономики. Помимо этого раньше требовалось заменять изношенные банкноты, а также часть потерянных денег. В современном мире достаточно крупная часть денежных средств существует в безналичном виде, поэтому не всегда эмиссия происходит в физическом виде. В кризис дополнительная эмиссия денег поможет смягчить последствия и выйти из него быстрее.

Одной из главных причин затянувшейся Великой депрессии была привязка доллара к золоту. Это не позволило напечатать дополнительные денежные средства для поддержки экономики.

Регулирование валютного курса

Центробанк может оказывать влияние на национальную валюту, продавая или наоборот покупая иностранную валюту. Это позволяет не допустить резкие скачки на валютном рынке. Быстрое изменение курса национальной валюты является плохим сигналом. Центральный банк России эпизодически выходит на валютный рынок и продает доллар для того чтобы не допустить падение рубля. 

Когда ЦБ увеличивает золотовалютные резервы он снижает курс национальной валюты. Когда необходимо поддержать национальную валюты ЦБ продает свои золотовалютные резервы.

Управление официальными золотовалютными резервами

Именно центральный Банк управляет золотовалютными резервами страны. Сюда относятся высоколиквидные активы, такие как золото, а также самые популярные иностранные валюты и облигации. Это позволяет ЦБ поддерживать курс национальной валюты. При необходимости золотовалютные резервы можно достаточно быстро продать и направить деньги в экономику своей страны.

Также центральный банк может зарабатывать на курсах валют, золота или получать доход от облигаций. Важно знать что при покупке иностранных облигаций они хранятся иностранных депозитариях. Также золото хранится в специальных банках, которые могут быть расположены в других странах.

Выдача и отзыв лицензий у банков

ЦБ осуществляет контроль за банковским сектором. Для получения лицензии банку или брокеру необходимо обратиться к центральному банку. Требуется предоставить данные о необходимом финансовом обеспечении для деятельности. После получения лицензии, ЦБ продолжает следить за организацией. В случае нарушения законодательства или возникновения каких — либо проблем центробанк может отозвать лицензию и закрыть компанию.

Рефинансирование кредитно — банковских институтов

Центробанк может выступать в роли кредитора частных банков. В случае образования дыры в бюджете банка, ЦБ может организовать его санацию. Это подразумевает под собой смену руководства и вливание денежных средств в банк. Таким образом получается спасти компанию от банкротства и продолжить ее деятельность. В дальнейшем ЦБ может продать свою долю на рынке или какому — то другому банку.

Организация межбанковских расчетов

Межбанковские расчеты являются одной из составляющих для функционирования деятельности банков. Без этого невозможно нормальное существование современной экономики. Поэтому еще одной из задач центрального банка является создание удобной финансовой системы в стране. Необходимо создать механизм межбанковского расчета который позволит быстро проводить платежи между коммерческими банками. В этой системе участвует и сам ЦБ когда выдает или принимает деньги коммерческим банкам. 

В начале 2019 года в России была запущена система быстрых платежей (СБП) что позволило упростить перевод денежных средств между банками. 

Структура центрального банка

Как и любой коммерческий банк ЦБ состоит из различных департаментов, подразделений и управлений. В российском центральном банке функционирует около 50 различных отделов, таких как: служба статистики, рисков, бухгалтерского учета, надзора над финансовыми организациями и многие другие. Это позволяет следить за экономикой страны и выполнять контроль над финансовыми организациями.

Руководство центральным банком осуществляется советом директоров. В России он состоит из 15 человек, один из которых является его председателем. Все они проходят отбор через Госдуму и Президента страны после чего назначаются сроком на пять лет. В США руководство Федеральной резервной системы состоит из 7 человек, которые назначаются Президентом с одобрения сената.

Также большинство центральных банков мира имеют свои подразделения на территории страны. Их задачей является выполнение задач на местном уровне.

Правовой статус и независимость центрального банка

Многие центральные банки считаются независимыми организациями. Они имеют статус юридического лица со специальными правами и обязанностями закрепленными на законодательном уровне. Несмотря на это говорить о полной независимости от органов власти нельзя.

В России центробанк не отвечает за его обязательства государства и наоборот. То есть ЦБ не обязан оплачивать долги государства, но и государство в свою очередь тоже не обязано делать это. Однако, ЦБ обязан отчитываться ежегодно перед Госдумой. Помимо этого руководство назначается органами власти поэтому о полной независимости говорить не приходится. 

Ряд экономистов считает что центральный банк должен иметь два типа независимости: экономическую и политическую. К первой относится право использовать любые инструменты денежно — кредитной политики по своему усмотрению ради выполнения установленных целей. Под второй подразумевается невмешательство правительства в руководство и управление банка. 

Согласно исследованиям экономистов имеется прямая корреляция между уровнем независимости центрального банка и размером инфляции. Чем больше правительство контролирует ЦБ тем выше инфляция в стране. Исключением в данном правиле является Народный банк Китая, который подчинен напрямую правительству. Для сравнения среднегодовая инфляция в Китае около 2.8% что ненамного превышает результаты в Канаде (2%). 

Форма собственности

Изначально большинство центральных банков были частными. Существовало лишь несколько исключений, одним из которых был Государственный банк Российской империи. Процесс национализации начался в середине 20—го века. Сейчас в мире насчитывается лишь 9 центральных банков, которые не принадлежат государству полностью. Из этого списка акции 4 банков торгуются на фондовых биржах. В основном это ведущие европейские площадки. Стоит отметить что их акции не пользуются особой популярностью среди инвесторов. Это связано с их финансовыми показателями и довольно сложной системой распределения прибыли. 

Капитал государственных центральных банков принадлежат правительству страны полностью. Это зафиксировано в законодательных актах. Поэтому при получении прибыли ЦБ выплачивает в бюджет доход. Его размер зависит от законов конкретной страны.

По закону в России Центральный банк обязан отдавать в бюджет 75% от своей прибыли.

Баланс центрального банка

Как и любой банк ЦБ на своем счету имеет различные активы. Они разделяются на два вида: активы и пассивы. К пассивной части относятся обязательства перед государством, коммерческими банками и гражданами. К активной части относятся его требования. Разберем это подробнее. 

Активы
Золото и иностранная валюта
Кредиты коммерческим банкам
Облигации государства или компаний
Пассивы
Наличные деньги
Депозиты коммерческих банков
Безналичные деньги

Центральный банк выпускает банкноты, которые находятся в обращении на территории страны. Таким образом он создает обязательство перед их владельцами, для которых они являются активами. Принимая депозиты от коммерческих банков и правительства он также принимает на себя обязательства по их возврату. 

Одной из задач центрального банка является создание и поддержание золотовалютных резервов. Это позволяет накапливать на своем счету активы, которые можно затем продать. Выдача кредитов коммерческим банкам и правительству также является активами.

Помимо этого ЦБ может покупать различные ценные бумаги на фондовом рынке. Чаще всего это происходит во время кризиса или проблем в экономике. В основном центральный банк покупает облигации и различные ETF. Это позволяет помочь экономике страны в сложной ситуации, но имеет свои негативные последствия. 

Основной проблемой становится зависимость фондового рынка от действий регулятора. Это приводит к снижению доходности по многим инструментам и как следствие инвесторы вынуждены вкладывать свои деньги в более рисковые активы. Получается замкнутый круг в котором рынок требует вмешательства, а риски продолжают накапливаться. Если ЦБ отказывает в помощи или начинает избавляться от набранных ценных бумаг, то рынок моментально отреагирует падением цен. 

Отношение активов ЦБ к ВВП
Банк Японии
137%
Европейский центральный банк
52%
Федеральная резервная система
35%

Финансовая отчетность центрального банка

Центральные банки также отчитываются о результатах своей работы. Для них специально разработаны определенные стандарты МСФО с учетом их специфики. В отчете центрального банка отображается его баланс и полученная прибыль или убытки. 

Финансовая отчетность ЦБ о полученных результатах публикуется раз в год. В свою очередь сведения о балансе формируются раз в месяц. С ними можно ознакомиться на сайте центрального банке. Это позволяет отслеживать динамику вмешательства регулятора на рынке. 

Доходы и убытки центрального банка

По результатам своей работы центральный банк может получить как прибыль так и убытки. Это зависит от следующих факторов.

  • Валютный курс и золотовалютные резервы. ЦБ покупая валюту и золото может зарабатывать и терять в зависимости от изменения курса. 
  • Состояние банковского сектора. Так как центральный банк кредитует коммерческие банки, то существует зависимость от результатов их работы. В случае банкротства или возникновения проблем ЦБ придется закрывать дыры и выделять им дополнительные деньги. 
  • Проблемы в экономике. Данный пункт тесно связан с предыдущим. При необходимости центральный банк может начать скупать проблемные активы тем самым поддерживая их. Если в дальнейшем они смогут выжить, то их можно будет продать и получить прибыль.

В случаях когда центральный банк имеет положительный финансовый результат по итогам своей работы, он распределяется согласно правилам. Почти во всем мире большую часть прибыли центрального банка получает правительство страны. Исключением являются лишь 9 стран, в которых государство не является единственным акционером центрального банка. 

Если говорить об убытках, то ЦБ обязан выполнять регулирующую роль в экономике даже если это приведет к потерям им денежных средств. Именно поэтому в законе о центральном банке не указано, что его целью является получение прибыли. 

Центральный банк как собственник

Центральный банк может владеть другими финансовыми организациями. Это может быть владение частью международных организаций. Например, Европейский центральный банк принадлежит 28 центральным банкам европейских стран. 

Другим наиболее распространенным вариантом является владение банков во время санации. ЦБ получает контроль над проблемным коммерческим банком и помогает ему преодолеть трудности. После чего он может продать его другому владельцу и даже получить прибыль. 

Санация банка “Открытие” в августе 2017 года привело к тому что ЦБ владел 99% акций банка.

Взаимоотношения Центрального банка с государственными и финансовыми структурами

Центральный банк тесно взаимодействует с государством и финансовыми организациями. По своим признакам и задачам он занимает промежуточное звено между ними, но имеет свои отличительные особенности. Напомню что центральный банк не кредитует физические лица.

Государственные органы власти

В большинстве стран государственные органы власти не имеют прямого воздействия на центральный банк. Но как я уже рассказывал выше правительство и президент участвуют в назначении руководства регулятора. Помимо этого они тесно взаимодействуют друг с другом, обсуждая экономическую ситуацию и дальнейшие действия направленные на работу с экономикой. 

Коммерческие банки и финансовые организации

Центральный банк является вышестоящим органом власти для коммерческих банков. Он устанавливает правила работы финансовых организаций и следит за их исполнением. У него есть право выдавать лицензию на осуществление банковской деятельности, а также отзывать ее. В случае проблем у коммерческого банка регулятор может вмешаться и провести его санацию. 

Также ЦБ кредитует банки и может принимать у них деньги на депозит. В России срок таких кредитов ограничен неделей, но автоматически продляется. Также ограничена и сумма, которую коммерческий банк может взять по ключевой ставке. В случае если банку необходима сумма больше, то он может получить ее по ключевой ставка +1%. 

Еще одной точкой взаимодействия является необходимость коммерческим банкам резервировать несколько процентов от суммы выданного кредита в центральном банке. Это называется норма обязательных резервов. 

Например, если коммерческий банк выдал 100.000 рублей кредитом, то он должен зарезервировать ( т.е. оставить на хранении) в центральном банке от 1% до 8%. Точная сумма зависит от лицензии банка и заемщика.

Страны без центрального банка

В мире существуют страны в которых отсутствует центральный банк. В основном это маленькие государства, имеющие свои особенности в экономике. Почти во всех случаях они зависят от других стран и не имеют суверенитета. На их территории отсутствуют местные экономические организации. Такие страны также почти ничего не экспортируют, а их доходы практически полностью зависят от туристов. В таких условиях невозможно полноценное функционирование центрального банка. В итоги карликовые государства отказываются от создания регулятора и используют иностранные денежные средства.

Ватикан и Монако не являются членами Евросоюза, но на их территории евро является законным платежным средством. 

Мировые центральные банки

В современной экономике центральные банки играют значимую роль. Они оказывают ей значительную поддержку в сложные времена. В таких ситуациях многие регуляторы действуют похожими методами. Например, во время пандемии коронавируса многие ЦБ начали существенно снижать ключевую ставку. Это дало приток денег в экономику, и смягчило последствия кризиса. Наиболее значимыми для мира являются центральный банк США и Евросоюза.

Федеральная резервная система (ФРС англ FED)

Федрезерв был создан 23 декабря 1913 года для выполнения функций центрального банка на территории США. ФРС состоит из 12 федеральных резервных банков, которые находятся в самых крупных городах Соединенных Штатов Америки. В свою очередь коммерческие банки могут приобретать акции федеральных резервных банков. Это позволяет им избирать 6 из 9 членов руководства и получать фиксированные дивиденды в размере 6% годовых. 

Президент и Конгресс не могут прямо вмешаться в работу ФРС. Регулятор самостоятельно решает как будет проводить денежно— кредитную политику, но Конгресс может оказать влияние на Федрезерв с помощью законов.

Федеральная резервная система публикует свои прогнозы по экономической ситуации в стране раз в 8 недель. Тогда же определяется размер ключевой ставки. Протоколы публикуются в среду в 14:00 по Нью — Йоркскому времени. Это может оказывать существенное влияние на все финансовые рынки. 

Европейский центральный банк (ЕЦБ)

1 июня 1998 года был создан Европейский центральный банк. Его головной офис находится во Франкфурте. ЕЦБ отвечает за евро и в его руководство входят представители всех стран — членов Еврозоны. Руководство Евросоюза также не может прямо влиять на действия регулятора.

По своим задачам Европейский центральный банк похож на остальных. Однако, право эмиссии евро принадлежит не только ЕЦБ, но и национальным центральным банкам. Также ЕЦБ устанавливает правила денежно — кредитной политики в Евросоюзе, а национальные ЦБ их выполняют на территории своих стран. 

Центральный банк России, где зарегистрирован и кому принадлежит

Официально Банк России стал центральным банком РФ 10 июля 2002 году после принятия специального закона. До этого он регулировался лишь Конституцией в которой были прописаны право на эмиссию денежных знаков и поддержание курса национальной валюты. В дальнейшем это создало много различных гипотез и теорий.

Главный офис центрального банка России находится в Москве по адресу улица Неглинная, дом 12. Помимо этого он имеет свои отделения в крупных городах по всей территории России. 

Федеральный закон РФ “О Центральном банке России” дает ему юридический статус и самостоятельность от других органов власти. Несмотря на то что уставной капитал и имущество Банка России принадлежит Российской Федерации, ЦБ единолично принимает решения об управлении своими активами и пассивами. То есть правительство не имеет право потребовать от центрального банка продать золотовалютные резервы или начать печатать деньги. ЦБ самостоятельно строит денежно — кредитную политику.

По российским законам государство не обязано платить по долгам центрального банка. В свою очередь ЦБ также освобожден от выплаты государственного долга. Поэтому Банк России оплачивает свои расходы за счет полученной прибыли. Если по результатам годовой работы он получает прибыль, то перечисляет в бюджет 75% от суммы. 

Заключение о ЦБ

Центральный банк занимает важную роль в современной мировой экономике. Он является регулятором, который осуществляя денежно — кредитную политику, оказывает влияние на экономику страны. Действия крупнейших ЦБ оказывает влияние не только внутри страны, но и в мире. Например, снижение ключевой ставки Федеральной Резервной системы дает сигнал остальным центральным банкам о смягчении денежно — кредитной политики.

Действия ЦБ влияют на жизнь каждого человека в стране. Повышение ключевой ставки влечет за собой более дорогие кредиты, но и доходность по депозитам повышается. В случае когда центральный банк наращивает золотовалютные резервы он таким образом искусственно снижает курс национальной валюты. Именно поэтому его роль так важна как для мировых финансовых рынков так и для населения.

Антон

Торгую на финансовых рынках с 2012 года. За это время успел поработать на многих популярных площадках мира.

Оцените автора
Добавить комментарий